Principal Investment

Definition: Principal Investment umfasst die direkte Beteiligung einer Investment Bank an einem Unternehmen. Dabei gilt es zwischen börsenkotierten und privaten Unternehmen zu unterscheiden, da bei beiden jeweils ein anderes Ziel verfolgt wird. Bei einem nicht börsenkotierten Unternehmen liegt das schlussendliche Ziel grundsätzlich darin, durch Veräusserung des Eigenkapitals, oftmals im Rahmen eines Going Public, einen Gewinn zu erzielen. Bei börsenkotierten Unternehmen wird hingegen angestrebt, das Unternehmen im Zuge eines Going Private aus dem öffentlichen Handel zu nehmen.

Dabei lassen sich jedoch verschiedene Ausgestaltungen eines Principal Investment unterscheiden. Als Principal Investment im engeren Sinne wird die Situation bezeichnet, bei welcher Investment Banken mit eigenen Mitteln oftmals nicht börsenkotiertes Eigenkapital einer Unternehmung erwerben und dieses aktiv bewirtschaften. Das Principal Investment generell beinhaltet jedoch nicht nur die Bereitstellung von Kapital, sondern umfasst auch eine Beraterfunktion, wobei aber grundsätzlich nicht in die operative Unternehmensführung eingegriffen wird.

Im Rahmen des Asset Management können Finanzinstitute ebenfalls Kundengelder mit einbeziehen, was somit der alternativen Anlageklasse Private Equity entspricht.