Black-Scholes-Modell

Englisch: Black-Scholes-Model

Definition: Von Fisher Black und Myron Scholes entwickeltes Bewertungs-Modell für Europäische Call Optionen. Zur Wertermittlung werden dabei der Ausübungspreis, der aktuelle Kurs des Basiswertes, das Ausübungsdatum, die Volatilität des Basiswerts sowie der risikolose Zinssatz verwendet. Von allen Parametern ist die Volatilität die einzige, die nicht direkt beobachtet werden kann. Sie muss daher entweder aus historischen Daten bestimmt werden, oder aber sie wird anhand von Preisbeobachtungen börsengehandelter Optionen durch Auflösen der Black-Scholes-Formel implizit bestimmt.

Formel: