Duale Duration: Unterschied zwischen den Versionen
Admin (Diskussion | Beiträge) |
Admin (Diskussion | Beiträge) |
||
| (10 dazwischenliegende Versionen desselben Benutzers werden nicht angezeigt) | |||
| Zeile 1: | Zeile 1: | ||
| − | '''Definition''': Das Konzept der Dualen Duration dient dazu, herkömmliche [[Obligation]] und [[Inflation-Linked | + | '''Definition''': Das Konzept der Dualen Duration dient dazu, eine herkömmliche [[Obligation]] und einen [[Inflation-Linked Bond]] zu vergleichen. Gewöhnliche Anleihen weisen eine Sensitivität und damit auch eine Duration bezüglich der Realzinsen (r) sowie gegenüber einer unerwarteten Inflationsentwicklung (π<sup>e</sup>+p) auf (vergl. [[Fisher-Gleichung]]). Inflation-Linked Bonds weisen hingegen lediglich eine Sensitivität gegenüber Realzinsveränderungen auf. Die Duration für unerwartete Inflationsentwicklungen ist bei diesen Bonds 0. Um dieser Differenz Rechnung zu tragen, wird die [[Modifizierte Duration]] von Inflation-Linked Bonds in der Praxis oft mit einem Inflationsbeta multipliziert um damit eine direkte Vergleichbarkeit der Duration zu erzielen. |
| + | |||
| + | '''Verwandte Begriffe:''' [[Inflation-Linked Bond]], [[Obligation]], [[Duration]], [[Modifizierte Duration]] | ||
Aktuelle Version vom 29. Juni 2020, 11:14 Uhr
Definition: Das Konzept der Dualen Duration dient dazu, eine herkömmliche Obligation und einen Inflation-Linked Bond zu vergleichen. Gewöhnliche Anleihen weisen eine Sensitivität und damit auch eine Duration bezüglich der Realzinsen (r) sowie gegenüber einer unerwarteten Inflationsentwicklung (πe+p) auf (vergl. Fisher-Gleichung). Inflation-Linked Bonds weisen hingegen lediglich eine Sensitivität gegenüber Realzinsveränderungen auf. Die Duration für unerwartete Inflationsentwicklungen ist bei diesen Bonds 0. Um dieser Differenz Rechnung zu tragen, wird die Modifizierte Duration von Inflation-Linked Bonds in der Praxis oft mit einem Inflationsbeta multipliziert um damit eine direkte Vergleichbarkeit der Duration zu erzielen.
Verwandte Begriffe: Inflation-Linked Bond, Obligation, Duration, Modifizierte Duration
