Konvexität

Englisch: Convexity

Definition: Der Bondpreis verhält sich nicht invers-linear zum Marktzinssatz sonder wird vielmehr durch eine konvexe Funktion beschrieben. Die Wirkung des Marktzinssatzes auf den Bondpreis wird daher zunehmend unterschätzt. Da die Duration aber einen linearen Zusammenhang unterstellt, muss bei grossen Änderungen des Markzinssatzes die Konvexität mitberücksichtigt werden um den richtigen Bondpreis bestimmen zu können.

Verwandte Begriffe: Duration