Multiple Gleichgewichte

Man spricht in der spieltheoretischen Analyse von Entscheidungssituationen von Multiplen Gleichgewichten, wenn für ein Spiel mehrere Nash Gleichgewichte in puren Strategien existieren, wie bei Koordinationsspielen.

Ein berühmtes Koordinationsspiel mit multiplen Gleichgewichten ist der Bank Run, bei welchem sich Einleger simultan für zur Bank rennen und Geld abziehen (run) oder warten und Geld später abziehen (stay) entscheiden müssen. Dabei existieren zwei Gleichgewichte in puren Strategien: [run, run] und [stay, stay] und ein Gleichgewicht in gemischten Strategien (welches jedoch für die Analyse nicht von Relevanz ist).

	stay	run
stay	(r,r)	((2-d/L)r,d)
run	((2-d/L)r,d)	(L,L)

wobei r die Auszahlung des Depositenvertrages in t=2, d die Auszahlung des Depositenvertrages in t=1 und L der Liquidationserlös einer frühzeitigen Liquidation eines langfristigen Projektes. Aus den Modellannahmen wissen wir, dass L<1<d und wir nehmen an, dass L>(2-d/L)r. Die Schwierigkeit der Einleger liegt nun in der Koordination auf einem der beiden Gleichgewichte.