Carhart Modell

Definition: Eine Schwachstelle des Fama-French Modells ist seine Unfähigkeit zur Erklärung des Momentum-Effekts. Diesem Umstand wurde im sogenannten Carhart Modell von Mark Carhart aus dem Jahr 1997 Rechnung getragen. Das Drei-Faktor-Modell von Eugene Fama und Kenneth French wird dabei um den sogenannten Momentum Faktor (UMD – Up Minus Down) auf ein Vierfaktormodell erweitert.

Formel:

Verwandte Begriffe: Arbitrage Pricing Theory, Capital Asset Pricing Model, Fama-French Modell