Risikotransformation

Definition: Für (kleine) Sparer ist es schwierig in ein breit diversifiziertes Kreditportfolio zu investieren, welches den Risk-Return-Tradeoff optimiert (i.e. der Sparer möchte eine möglichst hohe Rendite für ein gegebenes Risiko erzielen). Ein Finanzintermediär hingegen verfügt über das Wissen und die Kapazität, gute Kreditnehmer durch Screening zu selektieren, mittels Monitoring zu überwachen, Risiken aus Krediten zu poolen und mittels Reserven unerwartete Verluste abzufedern. Nutzen Finanzintermediäre diese Eigenschaften, kann die Bankeinlage eines Sparers dadurch in einem besseren Risk-Return-Profil resultieren, als eine direkte Investition.