Tangentialportfolio

Definition: Das Tangentialportfolio ist definiert als jenes Portfolio, in welchem die CAL gerade tangential zur Efficient Frontier ist. Es wird somit die CAL gesucht, welche über die grösstmögliche Steigung verfügt. Um diese CAL zu finden, muss die Sharpe-Ratio maximiert werden.

Bewegt man sich auf der Tangentialgeraden CAL, so resultiert die gewünschte Risiko-Rendite-Kombination einzig und allein aus der Variation zwischen dem Anteil der risikolosen und der risikobehafteten Anlage, also dem Tangentialportfolio (Tobin (1958)).

Verwandte Begriffe: Tobin'sches Separationstheorem, Diversifikation, Risikolose Anlage