Zinstermingeschäft

Englisch: Forward Rate Agreement

Definition: Ein Zinstermingeschäft (Forward Rate Agreement (FRA)) ist eine Vereinbarung, in der die zwei Parteien den Zinssatz für eine bestimmte Währung für einen bestimmten Betrag während eines festgelegten künftigen Zeitraums vereinbaren.

Der Kern eines solchen Vertrages ist die gegenseitige Erstattung der Differenz zwischen dem im Kontrakt vereinbarten Zinssatz und einem Referenzzinssatz (z.B. WIBOR, LIBOR).

Zinstermingeschäfte werden normalerweise für eine Zeitdauer von 1, 3, 6 oder 12 Monaten abgeschlossen.

Vorteile:

- Kauf des Kontraktes schützt die Kreditnehmer vor dem Zinssatzanstieg. - Für Investoren ist ein solcher Kontrakt eine Sicherung der Investitionsrentabilität gegen einen erwarteten Zinssatzrückgang. - Ein FRA Kontrakt ist nicht mit Depositen seitens der beiden Parteien verbunden und somit bilanzunwirksam (Ausserbilanzgeschäft).

Formel:

Abkürzung: FRA

Verwandte Begriffe: Forward, Terminkurs, Forward Rates