Basisrisiko

Definition: Das Basisrisiko bezeichnet das Risiko eines Absicherers, welches aus der Unsicherheit über die Entwicklung der Basis in der Zukunft entsteht. Die Basis ist die Differenz zwischen dem Spotkurs des abzusichernden Assets und dem Futures-Kurs des verwendeten Assets. Falls das abzusichernde Asset und das Underlying des Futures Kontaktes identisch sind, so ist die Basis bei Verfall des Futures gleich null und somit ist das Basisrisiko ebenfalls null. Vor Ende der Laufzeit kann die Basis sowohl negativ wie auch positiv sein. Ein Basisrisiko kann demzufolge in den folgenden Fällen entstehen:

• Wenn kein Futures Kontrakt auf ein Underlying existiert, welches identisch zum abzusichernden Asset ist
• Wenn kein Futures Kontrakt mit der gewünschten Laufzeit existiert

Verwandte Begriffe: Underlying, Hedge, Cross Hedging, Hedge Ratio